Beleggen in duurzame energie blijft een populaire keuze, ondanks de uitdagingen in 2023. Hoewel groene energiebedrijven, zoals in wind- en zonne-energie, het moeilijk hebben gehad, biedt de sector op lange termijn interessante mogelijkheden. In deze blogpost ontdek je de kansen en valkuilen van beleggen in duurzame energie voor 2024 en waar je op moet letten bij het investeren in deze sector. De energietransitie gaat veel geld kosten en komt bij bedrijven die echt toegevoegde waarde bieden. Geen mooie verhalen met hoge verliezen, beleggers willen dat de bedrijven laten zien dat ze geld kunnen verdienen en hun kosten onder controle houden. De hype is geweest van waterstof tot de solid state batterij. Nu kijkt de belegger naar bedrijven die nu omzet weten te maken, of echt een oplossing hebben voor een groot probleem. Vaak is het de wetenschap die nog tijd nodig heeft, vaak spreken we dan over jaren en niet over een paar kwartalen. De belegger moet geduld hebben en niet alles wat groen is of lijkt, is het investeren nu waard. Een harde les die in 2022 en 2023 getrokken is, met enorme koersdalingen. Beleggen in duurzame energie is lastiger gebleken, maar nog steeds zijn er volop kansen!
De wind- en zonne-energiesector kende een moeilijk jaar. Grote spelers zoals Orsted en Siemens Energy moesten miljarden dollars afschrijven. Dit komt door stijgende kosten, complexe vergunningstrajecten en tegenvallende resultaten. Windenergieprojecten worden geannuleerd vanwege onzekerheden rond de bouwkosten, die niet in de elektriciteitsprijs kunnen worden doorberekend. Dit remt de groei van deze sector aanzienlijk. De overproductie van Chinese zonnepanelen leidde al tot faillissementen en er zullen er nog meer komen. De stroomnetten kunnen de aangeboden extra elektriciteit niet en aan en daarom zijn vele subsidies teruggedraaid, of verdwijnen de gunstige maatregelen voor bezitters van zonnepanelen. De toekomst voor zonne-energie is groot vanwege het feit dat deze vorm van opwekking het goedkoopst is, maar zonder langdurige energieopslag moeten er op de achtergrond toch elektriciteitscentrales blijven draaien. De focus ligt nu op aardgas- en kerncentrales, om 24/7 gegarandeerd de vraag naar elektriciteit te kunnen dekken. Beleggen in aardgasaandelen is hierdoor nu veel interessanter geworden.
De zonne-energiesector staat zwaar onder druk. Bedrijven in Europa en de VS kampen met een tegenvallende vraag naar zonnepanelen, waardoor magazijnen vol liggen met onverkochte producten. Deze overproductie leidt tot verlies van honderden miljoenen dollars. Bovendien zorgen lange terugverdientijden van 8-10 jaar en gereduceerde teruglevertarieven ervoor dat consumenten terughoudender worden met de aankoop van zonnepanelen. Goedkope Chinese zonnepanelen overspoelen de markt, wat voor prijsdruk zorgt. Europese en Amerikaanse bedrijven vragen nu om importheffingen op Chinese zonnepanelen vanwege vermeende subsidies die de Chinese overheid verstrekt. Deze uitdagingen maken beleggen in duurzame energie, met name zonne-energie, momenteel risicovol. Steeds meer Chinese producten krijgen te maken met Europese en Amerikaanse importheffingen. Zo wordt op korte termijn de werkgelegenheid zekergesteld, maar ook met importheffingen kan China, met of zonder verlies haar producten afzetten en het de lokale bedrijven en industrie zeer lastig maken.
De elektrische voertuigen (EV)-markt presteerde in 2023 ver onder verwachting. De vraag naar EV’s neemt af, wat negatieve gevolgen heeft voor auto-aandelen. Volkswagen, bijvoorbeeld, gaf een winstwaarschuwing, terwijl Tesla haar prijzen in China juist verhoogde. Andere fabrikanten zoals Stellantis proberen een voet tussen de deur te krijgen in China door te investeren in startups zoals Leap Motor. De vraag naar elektrische auto's nam in 2023 met 35% toe.
Dit is voor hybride en batterij auto's samen. De vraag naar hybride auto's neemt veel sterker toe door de lage actieradius en aantal oplaadpunten inde meeste landen. De consument vindt het vaak en lastig tanken een drempel om over te stappen op 100% batterij wagens. ook is de verwachte prijsdaling achtergebleven en het gewoonweg voor de meeste consumenten te duur. Daarbovenop komt dat de restwaarde vaak laag is, onbekend en heel afhankelijk van de prestatie van de batterij ver weg in de toekomst. De producenten zullen garanties moeten verstrekken over garantieperiode batterij, restwaarde van de auto en de actieradius verder vergroten. De kostprijs zal ook omlaag moeten. Echter gegarandeerde levensduur met een minimale restwaarde zal zeker helpen, met een goede service kan de Chinese auto het lastig krijgen. Lukt dit de Europese autoproducenten niet, dan zal de consument zoals vaak voor de laagste prijs. Immers de Chinese EV is niet lelijk, niet slecht en zeker niet de duurste.
Japanse automerken zoals Toyota, Honda en Nissan verloren aanzienlijk marktaandeel in China. De Chinese EV-markt, goed voor 20% van de wereldmarkt, geeft de voorkeur aan lokale merken zoals BYD, waardoor buitenlandse fabrikanten moeite hebben hun positie te behouden. Deze overcapaciteit, gecombineerd met een zwakkere wereldeconomie, zorgt ervoor dat de EV-sector in de komende jaren te maken krijgt met lagere verkoopcijfers en dalende prijzen. Voor beleggers in duurzame energie blijft de EV-markt voorlopig een risicovolle investering. De handelsoorlog met China gaat momenteel over chipsen elektrische auto's. Eventuele importheffingen zullen ook leiden tot minder afzet van elektrische auto's van Europese en Amerikaanse auto's in China. Dan moet de vraag uit Europa zelf komen, wat gezien bovenstaande best nog wat tijd zal kosten om de consument enthousiaster te krijgen over de 100% elektrische auto.
Hoewel duurzame energie de toekomst heeft, blijft de vraag naar olie en aardgas in 2024 nog steeds hoog. Raffinaderijen hebben olie nodig voor de productie van benzine, diesel en kerosine, omdat groene brandstoffen niet voor 2030 in voldoende hoeveelheden beschikbaar zullen zijn. De Organisatie van Olie-exporterende Landen (OPEC) bepaalt het aanbod, en hun macht zorgt ervoor dat de olieprijzen relatief hoog blijven. Arme landen hebben geen geld voor elektrisch rijden over en hebben veel energie nodig voor hun groeiende bevolking. Relatief zal na 2030 de olievraag afnemen. in absolute aantal vaten/dag zal de wereld niet veel minder olie afnemen. Deels doordat de energietransitie veel meer kost dan aanvankelijk gedacht/gehoopt. Anderzijds door enorme extra uitgaven in het Westen aan immigratie en oorlogen, lees ook eigen defensiesector. Fossiele brandstoffen zijn niet gewenst, maar alternatieve betaalbare brandstoffen zijn er voorlopig niet. Zeker niet voor 2030. Lees het aardgasrapport 2024 van energie-aandelen hier.
De aardgasprijzen zijn in 2023 niet op het niveau van 2022 gebleven, maar experts verwachten dat deze prijzen de komende jaren weer kunnen stijgen. Met de sluiting van meer dan 500 kolencentrales in de komende jaren, en de hoge kosten van CO2-uitstootrechten, kan de aardgasprijs op lange termijn flink stijgen. Dit maakt aardgas een aantrekkelijke investering voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele inkomsten uit duurzame energiebronnen. Artificial intelligence zorgt voor extra aardgasvraag die niet was voorzien. Datacenters hebben continu elektriciteit nodig, dus of kernenergie of aardgas. Kolen is in Europa en Amerika geen optie. Biden heeft LNG projecten vertraagd om te bekijken of het transporteren van aardgas over de gehele wereld niet teveel co2-uitstoot. Deze vertraging gaat ook impact hebben op de aardgasmarkt en de aardgasprijzen. De energietransitie heeft aardgas nodig.
Kernenergie maakt een comeback als een belangrijke schone energiebron. Omdat kernenergie nauwelijks CO2 uitstoot, zien steeds meer landen kernenergie als een oplossing voor hun energietekorten. De stijgende vraag naar kernenergie heeft de uraniumprijs al flink opgedreven. Beleggen in uraniumaandelen kan daarom een slimme keuze zijn voor 2024. De verwachting is dat de uraniumprijs verder zal stijgen, waardoor beleggers 20% of meer rendement kunnen behalen op uraniumaandelen. De boycot op Russische uranium zal zorgen voor extra kosten en zo ook een hogere uraniumprijs. Let wel dat beleggen in uranium een lange termijn visie vergt. De prijs van uranium en de koersen van uraniumaandelen lopen vaak uit elkaar en maakt het voorspellen van deze aandelenkoersen zeer lastig. Uiteraard is lastig dat veel informatie niet gepubliceerd wordt. Uranium is geen open markt als bijvoorbeeld olie. Kijk hier wat er speelt in de uraniummarkt. Voor belegger in uranium heel interessant.
Hoewel beleggen in duurzame energie aantrekkelijk kan zijn, is het belangrijk om rekening te houden met de uitdagingen waar de sector mee kampt. Hieronder een aantal belangrijke factoren waar je als belegger op moet letten:
Duurzame energie blijft een veelbelovende sector, maar de uitdagingen van 2023 hebben aangetoond dat geduld nodig is. Overheden moeten ingrijpen om de regelgeving en vergunningstrajecten te vereenvoudigen en de kosten beter te verdelen. Voor beleggers is het belangrijk om te wachten op het juiste moment om in te stappen. Voor 2024 blijft de olie- en gasindustrie een veilige haven, terwijl kernenergie via uraniumaandelen steeds aantrekkelijker wordt. Als je geïnteresseerd bent in beleggen in duurzame energie, is het verstandig om je goed te informeren over de specifieke sectoren waarin je investeert. Windenergie, zonne-energie, elektrische voertuigen, aardgas en uranium hebben allemaal hun eigen dynamiek en risico’s. Met de juiste strategie kun je profiteren van de groei van duurzame energie op de lange termijn.
Samengevat, in 2023 hadden groene energiebedrijven, zoals wind- en zonne-energie, het moeilijk door stijgende kosten, complexe regelgeving en een afnemende vraag naar zonnepanelen. Windenergieprojecten werden geannuleerd en bedrijven zoals Orsted en Siemens Energy schreven miljarden af. De elektrische automarkt viel ook tegen, met dalende verkopen en prijzen. Daarentegen deed de olie- en aardgassector het goed door aanhoudende vraag en beperkte alternatieven. Uranium wint aan populariteit door de groeiende interesse in kernenergie, wat de uraniumprijs en aandelenkoersen sterk deed stijgen.
Meer weten over beleggen in de energietransitie?
Youtube: https://www.youtube.com/@energie-aandelen
